Belegger de weg kwijt in oerwoud aan trackers
De afgelopen tien jaar heeft indexbeleggen een enorme vlucht genomen. Dat is alleen maar toe te juichen, want indexbeleggen in zijn pure, oorspronkelijke vorm is eenvoudig, transparant en goedkoop.
Een stukje geschiedenis
Toen in de jaren zestig van de vorige eeuw bleek dat het beleggingsexperts niet lukte de markt te verslaan, bracht de Amerikaan John Bogle, oprichter van het beleggingshuis Vanguard, het eerste indexfonds op de markt. De filosofie achter dit nieuwe fonds was simpel: probeer de markt niet te verslaan maar volg die door breed te spreiden tegen lage kosten en er niet meer naar om te kijken. Deze oorspronkelijke manier van indexbeleggen zou je kunnen aanduiden met ‘Het Echte Indexbeleggen’.
Na een stroeve start groeide dit fonds in de jaren negentig uit tot het grootste beleggingsfonds ter wereld, tot groot verdriet van de beheerders van traditionele, actief beheerde fondsen. Voor hen is een indexfonds een belediging voor hun intelligentie en, minstens zo erg, er is geen droog brood aan te verdienen.
Smart beta en ETF’s
Het antwoord van de beleggingsindustrie op de groeiende populariteit van indexbeleggen was tweeledig: de introductie van een nieuwe vorm van indexbeleggen (‘smart beta’) en de lancering van beursgenoteerde indexfondsen (ETF’s). Ik noem deze beide ontwikkelingen oneerbiedig ‘het onechte indexbeleggen’ om ze te onderscheiden van het oorspronkelijke ‘echte indexbeleggen’, zoals grondlegger Bogle het bedoeld had.
Verschillen
Het onechte indexbeleggen knabbelt aan de principes van het echte indexbeleggen.
Schematisch ziet het er als volgt uit:
| Echt indexbeleggen | Smart beta | ETF's | |
|---|---|---|---|
| Doel |
De markt volgen (passief beleggen) |
De markt verslaan (actief beleggen) |
De markt verslaan (actief beleggen) |
| Brede spreiding | V | X | X |
| Lage kosten | V | X | V |
| Niet naar omkijken | V | V | X |
En nu?
Het gebruik van ETF’s en toepassing van andere vormen van indexbeleggen hebben een enorme vlucht genomen. Er zijn inmiddels miljoenen verschillende indexen, duizenden ETF’s en tientallen verschillende manieren van indexbeleggen. Voor de particuliere belegger is het moeilijk om een juiste keuze te maken uit het brede aanbod. Wie vasthoudt aan de aanname dat beurskoersen niet of nauwelijks te voorspellen zijn, kan het onechte indexbeleggen dat de markt toch probeert te verslaan met een gerust hart links laten liggen. Het echte indexbeleggen is makkelijk te begrijpen en eenvoudig uit te voeren en geeft in verreweg de meeste gevallen een beter resultaat dan andere vormen van beleggen. Bij indexbeleggen geldt: eenvoud loont!
Laatste nieuwsartikelen
6 signalen van een economische bubbel: van tulpenmanie tot crypto
Regelmatig duikt er een nieuwe belegging op die snelle winst belooft. Al snel ontstaat de vraag: mis ik iets als ik niet meedoe? Achteraf blijken zulke hypes zelden het begin van blijvend succes.
De kosten gaan omlaag
Want groeien doen we samen. Binnenkort dalen de transactiekosten van 0,25% naar 0,20%. Ook de minimuminleg gaat omlaag: je kunt dan al beleggen vanaf €50 per maand, in plaats van €100.
SpaceX, voorbij de hype
Het is de grootste ooit, de beursgang van SpaceX. Voor passieve beleggers is de impact van de beursgang echter te verwaarlozen. Het aandeel krijgt maar een hele kleine weging in de wereldindex.