Costs matter
Onderzoek laat zien dat gestandaardiseerd vermogensbeheer bij banken gemiddeld drie keer zo duur is als bij kleinere, onafhankelijke prijsvechters. Dat maakt nogal wat uit voor de opbrengst.
De Vereniging van Echt Onafhankelijke Vermogensbeheerders (VEOV) heeft onderzoek gedaan naar de kosten van ‘gestandaardiseerd vermogensbeheer’ in Nederland. In het onderzoek is gekeken naar twaalf financiële instellingen: zes gevestigde grootbanken en zes kleinere, onafhankelijke aanbieders.
In het onderzoek heeft de VEOV geprobeerd alle kosten mee te nemen, inclusief de minder en niet zichtbare kosten die meestal over het hoofd worden gezien. Denk aan de transactiekosten die binnen beleggingsfondsen worden gemaakt, de spreadkosten (een op- of afslag die in de koers zit verwerkt) en btw. Voor zover mij bekend is dit de eerste keer dat in Nederland zo’n alle kosten omvattende vergelijking is uitgevoerd.
In het onderzoek is de VEOV uitgegaan van een belegging van € 100.000 en een brutorendement (vóór kosten) van 6% per jaar. Het onderzoek laat zien dat de traditionele (groot)banken gemiddeld drie keer zo duur zijn als de nieuwe, kleinere aanbieders. De goedkoopste traditionele bank was SNS met jaarlijkse kosten van 2,4%. De duurste bank was Van Lanschot met 3,6% per jaar. De nieuwe spelers zijn een stuk goedkoper. De kosten lopen van 0,6% per jaar (bij Meesman Index Investments) tot 1,8% per jaar (bij Alex Vermogensbeheer). Klik hier voor het artikel dat de VEOV zelf schreef over het onderzoek en de uitkomsten.
De gemiddelde kosten van de zes (groot)banken waren 3,1% per jaar. Voor de zes kleinere, onafhankelijke partijen was dat 1,1% per jaar. Een verschil van bijna 2% per jaar. In de onderstaande tabel ziet u wat zo’n kostenverschil betekent voor de opbrengst van een belegging van € 100.000 bij een brutorendement (vóór kosten) van 6% per jaar.
Traditionele bank | €133.000 | €177.000 | €236.000 |
Nieuwe speler | €161.000 | €360.000 | €420.000 |
Verschil | €28.000 | €83.000 | €184.000 |
De verschillen in opbrengsten maken duidelijk waarom John Bogle, de oprichter van Vanguard (het bedrijf dat indexbeleggen in de VS groot maakte en nu één van de grootste vermogensbeheerders ter wereld is), steeds weer benadrukt om één ding vooral goed te onthouden bij beleggen: Costs matter!
Laatste nieuwsartikelen

De nieuwe pensioenwet per 1 juli 2023
Per 1 juli 2023 gaat de nieuwe pensioenwet in. Dat brengt voor iedereen veranderingen met zich mee. De vakbonden, werkgevers en overheid hebben er 15 jaar over gedaan om deze wet vorm te geven. Het belangrijkste doel van de nieuwe wetgeving is om het pensioengeld eerlijker over deelnemers van verschillende leeftijden te verdelen.

Sommige kosten doen ertoe, andere minder
Omdat ze zichtbaarder zijn kijken veel fondsbeleggers eerder naar transactiekosten dan naar fondskosten. Terwijl het juist de fondskosten zijn die meer invloed hebben op het rendement.

Wijziging Raad van Toezicht
In 2012 heeft Meesman een Raad van Toezicht (RvT) opgericht. Als laatste van de drie oorspronkelijke leden gaat Rob Bauer de RvT nu verlaten. Zijn derde zittingstermijn zit erop. Rob draagt het stokje over aan Marius Kerdel. Marius kent Meesman al vele jaren en heeft een grote affiniteit met de missie, waarden en beleggingsfilosofie van Meesman.