Wat is een indexfonds?

Een indexfonds is een beleggingsfonds dat zich ten doel stelt hetzelfde rendement en risico te behalen als een bepaalde beursindex in plaats van te proberen deze index te verslaan. Hoe een indexfonds dit doet en hoe dit verschilt van gewone, actief beheerde beleggingsfondsen leest u hieronder.

Een indexfonds kan zowel in aandelen als in obligaties beleggen. In het eerste geval wordt een aandelenindex gevolgd, in het tweede geval een obligatie-index.

Hoe volgt een indexfonds een index?
Een indexfonds volgt de index door die na te bootsen. Dat kan op twee manieren: via full replication of sampling. Bij full replication belegt een indexfonds in alle aandelen of obligaties die in de index zijn opgenomen, in dezelfde verhouding als waarin ze in de index zijn vertegenwoordigd.  Zit bijvoorbeeld aandeel X voor 3,4% in de index, dan belegt een indexfonds 3,4% van haar vermogen in aandeel X. Dit is bij aandelen-indexfondsen gebruikelijk. Bij sampling wordt belegd in een representatieve selectie van alle aandelen of obligaties die in de index zijn opgenomen. Obligatie-indexfondsen beleggen veelal op deze manier. Door de index als het ware te kopiëren heeft een indexfonds dezelfde samenstelling als de index en volgt de waardeontwikkeling van het indexfonds dus ook nauwgezet de waardeontwikkeling van de index.
Lees meer

Waarin verschilt een indexfonds van gewone beleggingsfondsen?
1. Doelstelling: een index volgen i.p.v. proberen deze te verslaan
Een indexfonds heeft als doel hetzelfde beleggingsresultaat te behalen als een bepaalde index. Gewone, actief beheerde beleggingsfondsen proberen de index juist te verslaan.

2. Beleggingsbeleid: passief i.p.v. actief
Een indexfonds wordt passief beheerd. Dit houdt in dat het belegt in alle (of een representatieve selectie van alle) aandelen of obligaties die in de gevolgde index voorkomen, en die gedurende een lange termijn vasthoudt. De samenstelling van de beleggingsportefeuille wordt alleen aangepast als de samenstelling van de index wijzigt. Veelal gebeurt dit een, twee of vier keer per jaar.

Vrijwel alle beleggingsfondsen in Nederland hebben een actief beleggingsbeleid. Dit betekent dat de beheerders van die fondsen continu aandelen of obligaties kopen en verkopen. Die koop- en verkoopbeslissingen baseren zij op hun verwachtingen voor de korte termijn. Door dit slim te doen hopen zij een beter rendement te behalen dan de index. Waarom dit in de praktijk zelden lukt leest u elders op deze website.

3. Kosten: laag i.p.v. hoog
Vanwege het passieve beleggingsbeleid hebben indexfondsen geen dure beleggingsanalisten en fondsbeheerders nodig en voeren ze weinig transacties uit. Hierdoor hebben indexfondsen veel lagere beheer- en transactiekosten dan gewone, actief beheerde beleggingsfondsen.

De totale kosten van een aandelenindexfonds zijn veelal niet meer dan 0,5% per jaar. Bij een actief beheerd aandelenfonds is dit al gauw 1,5% tot 2% per jaar. Bij obligatiefondsen geldt dat een indexfonds veelal niet meer dan 0,3% per jaar kost terwijl u aan een actief beheerde fonds zo'n 1% tot 1,25% per jaar kwijt bent. Actief beheer kost u dus gemiddeld 3 tot 4 keer zo veel als een indexfonds.

<< terug